一名程序员眼里中国量化投资的未来

编辑:巴适棋牌 时间:2020-05-22 热度:4771℃ 来源:巴适游戏大厅 责编: 巴适棋牌

作者:梁文锋来源: 橙小巫

首先,预测中国量化巴适棋牌投资的未来,一个办法就是看一下美国老师的现状。

美国的资产管理有两个趋势:一个是共同基金的逐渐指数化,另外一个趋势是对冲基金的逐渐走向量化。

国外的对冲基金,相当于中国的证券私募。

最初的对冲基金都不是量化的,这个表是2004年全球对冲基金资管规模排名的前10名,你看大部分都不是量化的。

这是去年2018年的排名,量化已经占了前面的多数,我们熟悉的桥水排名第一,AQR排名第二,文艺复兴排名第四。

最近十几年,量化基金在美国逐渐变成了对冲基金的主流,甚至很多人以为对冲基金就是量化基金。

我们是对冲基金,所以我今天主要讲对冲基金里的量化基金。

从美国的经验来看,量化私募的管理规模可以做得很大。

全球最大的对冲基金桥水的管理规模是一万亿人民币左右,而国内大的量化公司在100~200亿之间,我们可能还有几十倍的增长空间。

中国真的有私募能做1万亿吗?应该是可以的。

以后中国的经济体量和美国差不多,国内最大的团队应该能管2、3千亿。

如果股市扩容,衍生品市场发展,能管4、5千亿。

再加上海外市场,就有1万亿了。

国外那么多量化公司,他们都在做什么呢,都在做高频吗?显然不是,高频容纳的钱很少的,并不是资产管理的主流。

答案是所有策略都做,从宏观对冲,到股票基本面,到股票量价,到大宗商品,到债券,主战场是股票和债券。

全球最大的对冲基金桥水,是做宏观量化的,全球第二大对冲基金AQR是做股票基本面的。

你看越是低频的策略,容量越大。

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